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摩根财团崛起史:美国经济腾飞背后的华尔街拿破仑

只要和金融圈沾点儿边的人都对“摩根”两个字不陌生。摩根大通(JPMorgan Chase & Co)、摩根士丹利(Morgan Stanley),这两家叱咤华尔街的投行,在业内被叫做小摩和大摩,这两家投行在中国又各自直接或间接控股了两家基金公司,分别是位于上海的上投摩根和深圳的摩根士丹利华鑫。

这一堆“摩根”让人眼花缭乱,他们往上可以追溯到同一个祖宗,也就是我们今天要说的摩根财团。无论是JP Morgan还是Morgan Stanley,在当今投行圈里都是数一数二的顶流,但和他们的老祖宗当年比起来,地位和影响力都相去甚远。

摩根财团可以说是美国金融业的开山鼻祖,华尔街的奠基人。他们的老总部位于华尔街23号,左大门正对纽约证券交易所,右大门正对美国财政部,曾经当危机席卷华尔街,股市交易面临崩溃的时候,人们是聚集在华尔街23号等待摩根救援,而不是旁边的美国财政部。

从一穷二白的英国移民到崛起成为与罗斯柴尔德家族比肩,影响力横跨大西洋两岸的金融财团,摩根家族的故事承载了国际金融的变迁。在长达一百多年的时间里,这个一家独大的金融力量在美国工业飞速发展时,几乎是抓住了每个风口,控制了美国的火车、钢铁和电力业;在金融危机中,它充当起中央银行的角色力挽狂澜;在国家战争和世界大战中,它又周旋于各方势力之间,主宰国际物资和资金流动,是20世纪动荡的历史中关键的幕后角色。

这一期我们就围绕这个家族的灵魂人物,来说说这个神秘的金融财团的故事。

01

贵族世家

17世纪初,摩根祖辈从英国威尔士漂洋过海来到美洲大陆。1636年的春天,20岁的英国小伙麦尔斯•摩根(Miles Morgan)乘坐的“玛丽号”轮船在波士顿靠岸。和无数涌入这片新世界的移民一样,麦尔斯来这里寻找新机会,他脚底下的这片土地当时还是一片荒芜,被欧洲列强殖民统治,此时距离美国建国都还有100多年。

从麦迈尔斯开始,摩根家族在新世界生根发芽,起初几代人靠当兵和务农谋生,为后人积累了大量土地,后来涉足商业和金融,家族历史绵延数百年,财富和权力的积累历经数代人的打拼。

这个家族有一个特别耀眼的人物,在他的手里,家族产业搭载上美国工业和经济崛起的列车,迅速膨胀成一个称霸华尔街乃至全球的金融王朝,成为国家资源和资本的翻云覆雨手,这个人就是约翰•皮尔庞特•摩根(John Pierpont Morgan),也就是大家所熟知的JP Morgan(1837-1913)。

前面提到,摩根祖上以当兵务农为主,一直到皮尔庞特的爷爷辈才开始经商并涉足金融,到他父亲朱尼厄斯•斯宾塞•摩根(Junius Spencer Morgan,JS Morgan)(1813-1890)这里,已经成为巨富之一,生意遍布欧洲和美国,家底十分丰厚。

所以和同时代那些出生贫寒、白手起家的新贵们不同,皮尔庞特是含着金钥匙出生的。他从小接受最好的教育,在美国完成基础教育并且专攻了数学,毕业后又被送去瑞士学习法语,到德国学习德文和艺术史。

皮尔庞特有三个妹妹和一个弟弟,但这个弟弟12岁就死了,父亲于是就把所有希望都寄托在皮尔庞特这个唯一的男性继承人身上。在那个年代,银行基本上是代代相传的家族生意,核心竞争力就是一代代人积累下来的财富和信誉,所以JS Morgan精心规划了皮尔庞特的教育和事业路径。

在父亲的安排下,皮尔庞特19岁进入纽约一家银行做学徒,24岁开始成立自己的公司。不过JS Morgan并没有放手让儿子单打独斗,而是牵线搭桥不断让年长有经验的人与皮尔庞特合伙,提携指点他。

当时,大英帝国如日中天,伦敦是全球金融中心,在资本短缺的世界上,这里聚集了大量资金,美国发展也依赖伦敦的资本供给。摩根家族此时的业务中心也在伦敦,为美国各州政府和大公司发行股票、债券,进行高额融资。当时JS Morgan亲自驻守在伦敦,皮尔庞特则作为代理人留守在纽约,为父亲提供客户情报和资料。

父子两人长期分隔两地,性格沉稳冷静的JS Morgan一直觉得儿子过于性急鲁莽,想牢牢把他生活和事业掌控在自己手里,奈何总有鞭长莫及的时候。比如在做学徒时期,皮尔庞特就擅自用公司的钱做了一笔咖啡投机生意,收购了一船滞销的咖啡,转手一卖大赚了一笔,但这却把公司老板气得吹胡子瞪眼,认为他太过草率。

皮尔庞特二十多岁的时候,美国正在经历内战,本应该应征参军的他花300美元找了个替身,替他当兵,自己则疯狂地投身到了投机生意中去。比如他贷款给一个叫伊斯门的人,这个人用每只3.5美元的价格从政府那里收购了一批过时的卡宾枪,找人改造了一番,又以每支22美元的价格卖回给政府。这件事情后来引起轩然大波,皮尔庞特一伙也被指责是比叛徒还可恶,从国家的不幸中牟利,简单来说就是发“国难财”。